股票估值指南图解

一、核心估值指标

市盈率（PE）

公式：$PE = \frac{股票价格}{每股收益}$

反映投资者为每单位盈利支付的价格，适用于盈利稳定的成熟企业（如消费行业巨头）。 - 动态PE：

预测未来现金流的折现值，反映成长性。 - 静态PE：基于历史数据计算，用于横向比较。

市净率（PB）

公式：$PB = \frac{股票价格}{每股净资产}$

衡量股价相对于公司净资产的价值，适用于资产重、盈利波动大的周期性企业（如钢铁、煤炭）。 - 市净率越低，股票越被低估，但需警惕无形资产占比较高的公司。

每股收益（EPS）

公式：$EPS = \frac{公司净利润}{总股本}$

反映股东每持有一股所能获得的净收益。

股息率（Dividend Yield）

公式：$Dividend Yield = \frac{年度股息}{股票价格}$

衡量公司分红能力，适合追求稳定现金流的投资者。

二、估值判断方法

行业对比法

将目标公司估值与同行业平均估值对比，判断是否被高估或低估。

历史分位法

利用选股软件的市盈率分位值（如30分位），若当前估值低于历史70%分位，则可能被低估。

绝对估值法

自由现金流折现（DCF）：

预测未来自由现金流并折现，计算内在价值。 - 资产基础法：$公司价值 = 总资产 - 总负债$，适用于重资产企业。

三、辅助分析工具

股票软件：通达信、大智慧等提供PE、PB等指标的快速计算与图表展示。- Excel图解：通过折线图展示市盈率、市净率的历史变化，辅助分析市场预期。

四、注意事项

行业差异：

科技、金融等成长型行业市盈率通常高于传统行业，需结合成长性调整估值。2. 动态与静态结合：动态PE反映未来增长潜力，静态PE用于横向对比，两者结合使用更全面。3. 风险提示：高市盈率可能伴随高估值风险，市净率过低需警惕资产质量问题。

通过以上指标与方法的综合运用，可更系统地评估股票价值，辅助投资决策。