期货知识考点

一、期货市场基础知识

定义与功能

期货市场是标准化合约交易的场所，主要功能包括价格发现、风险管理和投机。

标准化要素

包括标的物、合约规模、交割月份、最小变动价位、交易时间、交割地点等。

历史与发展

现代期货交易起源于19世纪中期的美国芝加哥，全球主要交易所包括芝加哥期货交易所（CBOT）、伦敦金属交易所（LME）和纽约商品交易所（COMEX）。

二、期货交易规则

保证金制度

交易者需缴纳初始保证金和维持保证金，实行每日无负债结算制度。

涨跌停板制度

每日价格波动有上限和下限，超过则视为无效报价，遇风险事件可能调整幅度。

交易流程

包括开户、下单、竞价成交、结算、交割或平仓，采用公开喊价或电子化交易。

三、期货合约要素

标的物

如黄金、石油、农产品等，需具备稀缺性、可交易性和价格波动性。

交割日期与价格

交割日期明确，价格根据市场供求关系计算，实物交割或现金结算。

合约规模与杠杆

规模通常以吨、盎司等计量，杠杆比例一般为5%-15%，放大收益与风险。

四、市场参与者与功能

主要参与者

包括套保者（规避风险）、投机者（追求收益）、套利者（套取价差）。

机构作用

期货公司作为桥梁降低交易成本，证券公司通过IB业务提供中间介绍服务。

五、风险与风险管理

价格风险

通过套期保值锁定价格，投机者需承担市场波动风险。

杠杆风险

杠杆放大收益，但可能导致爆仓，需控制仓位和保证金比例。

操作风险

包括交易系统故障、人为失误等，需通过制度设计防范。

六、技术分析基础

K线图

由开盘价、收盘价、最高价、最低价组成，反映价格波动趋势。

均线与MACD

5日均线、10日均线等用于判断趋势，MACD指标辅助分析动能。

RSI与趋势指标

RSI超买超卖信号，结合趋势线判断买卖点。

七、期货法律法规

核心法规

《期货交易管理条例》等规范交易行为，保障市场公平。

投资者保护

包括资金安全、信息透明、纠纷处理机制。

以上考点覆盖期货从业资格考试的核心内容，建议结合教材与真题进行系统学习，重点掌握基础知识与交易策略。