铁矿期货知识

铁矿石期货是以铁矿石为标的物的标准化期货合约，主要用于钢铁产业链的风险管理和价格发现。以下是其核心知识的综合介绍：

一、基本定义与作用

定义

铁矿石期货是以铁矿石为标的物的标准化合约，允许投资者在未来特定日期以预定价格买卖铁矿石。

核心作用

价格发现：

通过市场交易形成反映供需预期的价格信号，帮助生产、贸易和消费企业制定决策。

套期保值：企业可通过期货市场对冲现货价格波动风险，稳定经营利润。

市场流动性：吸引投资者参与，提升市场活跃度，形成更合理的价格体系。

二、交易规则与基础

交易单位与报价

中国大连商品交易所（大商所）：每手合约代表100吨铁矿石，报价单位为元/吨，最小变动价位0.5元/吨。

交易时间与代码

每日交易分为三段：上午9:00-10:15、10:30-11:30、下午13:30-15:00、夜盘21:00-23:00，交易代码为“I”。

保证金制度

采用比例保证金（如13%），实时计算持仓保证金，维持履约能力。

三、价格影响因素

供需关系

钢铁产量扩张或收缩直接影响铁矿石需求，从而影响价格。

新能源汽车、基建等新兴领域的发展可能改变供需平衡。

宏观经济与政策

全球经济形势、环保政策、产业政策等宏观因素间接影响价格。

主要产矿国的政策调整或地缘政治冲突可能引发价格波动。

替代品与运输成本

矿石替代品（如废钢）的可用性及运输成本变化对价格有显著影响。

四、风险管理

套期保值策略

生产商可通过买入期货锁定成本，贸易商可用期货对冲库存风险。

需求方可通过卖出期货规避价格下跌风险。

风险控制

设置止损点，控制单笔交易亏损。

合理安排仓位，避免过度杠杆化。

五、市场发展与现状

交易规模：

2013年上市后，中国铁矿石期货年化增长率达13.5%，已成为全球交易量最大的商品期货之一。

价格波动：上市后现货价格月度波动率较之前下降约60%，市场效率提升。

以上内容涵盖铁矿石期货的基础知识、交易机制及风险管理的核心要点，适合投资者和产业链企业参考。