2014期货基础知识

一、期货交易基础

定义与功能

期货交易是在交易所集中买卖标准化合约的交易活动，主要功能包括价格发现、风险规避、投机获利及流动性提供。

与现货、远期交易的区别

现货：

实物商品即时交割；

期货：标准化合约，未来某个时间交割；

远期：非标准化合约，场外交易。

二、交易机制

标准化合约

以固定规格（如数量、质量、交割时间）设计，便于交易和结算。

保证金制度

交易者需缴纳一定比例资金作为履约保证，放大杠杆效应。

双向交易与结算

支持做多（买入）和做空（卖出），采用每日无负债结算制度，强制平仓风险。

三、交易流程

开户与编码

需通过期货公司申请，获得12位数字编码（前4位为会员号，后8位为客户名）。

下单与竞价

指令类型：

市价、限价、止损、触价、限时、长效、套利等；

竞价方式：交易所集中公开竞价，价格优先、时间优先。

结算与交割

每日结算盈亏，合约到期可选择实物交割或现金结算。

四、风险与监管

风险特征

高杠杆：

小资金可控制大合约；

双向风险：价格波动可能带来损失；

强制平仓：保证金不足时强制平仓。

监管机构

中国期货保证金监控中心负责日常监管，期货公司需遵守许可证制度和风险控制要求。

五、市场分类

金融期货：

如股指期货、利率期货；

商品期货：

如农产品、金属、能源期货；

交叉组合：

金融与商品期货的混合投资。

六、国际市场概览

主要交易所：

美国：CBOT、CME、NYMEX；

欧洲：LME、IPE；

亚洲：东京工业品交易所（TOCOM）。

以上内容涵盖期货交易的核心要素，建议结合教材和真题进行系统学习。