2016期货基础知识

一、期货交易所的性质与职能

定义

为期货交易提供场所、设施、服务和规则的机构，自身不参与交易，旨在维护市场公平与效率。

核心职能

提供交易场所与设施

设计并实施交易规则与市场制度

监控市场风险与发布信息。

二、期货市场的作用

宏观经济作用

分散和转移价格风险，稳定经济

为政府政策制定提供参考

促进经济国际化与市场体系完善。

微观经济作用

帮助企业锁定生产成本与利润

通过价格信号优化现货生产与流通

提升企业风险管理能力。

三、期货交易的基本特征

标准化合约：

统一规格降低交易成本，提高流动性。

集中竞价交易：

通过公开竞价形成价格，确保公平性。

保证金制度：

杠杆交易特性，放大收益与风险。

双向交易：

支持做多与做空，增强市场灵活性。

当日无负债结算：

每日结算风险，防范违约。

四、期货合约与市场制度

合约分类

商品期货（农产品、金属、能源化工等）

金融期货（外汇、利率、股指等）。

交易制度

涨跌停板限制价格波动

持仓限额与大户报告制度

强行平仓与风险控制。

五、套期保值与投机

套期保值

定义：

通过期货合约规避价格风险

类型：买入套期保值（锁定成本）与卖出套期保值（锁定收益）。

投机

功能：

提供价格发现与流动性

策略：趋势跟踪、套利等。

六、程序化交易

定义：利用算法自动下单的交易行为

发展：20世纪80年代起源于美国，现分为价值发现、趋势追逐等类型。

七、监管与法律

中国证监会负责全国监管，设立36个证券监管局。

期货交易需遵守《期货交易管理条例》等法律法规。

以上内容综合了期货市场的核心要素与运作机制，建议结合实际案例进行深入学习。