期货基础知识要点

一、期货基本概念

定义：

期货合约是约定在未来特定时间以特定价格买卖标的资产的标准化合约，标的物包括商品（如铜、玉米）和金融工具（如股指）。

标准化特征：

合约要素（如数量、交割时间、地点）由交易所统一规定，降低交易成本并提高流动性。

二、交易规则与时间

交易制度

双向交易：

支持买入（多）和卖出（空）操作，灵活性高于股票市场的单向交易。

T+0交易：当天可完成多次买卖，但需注意每日结算风险。

涨跌幅限制：不同品种的涨停/跌停幅度不同，通常为合约价值的10%-20%。

交易时段

分时交易：

分为上午盘（9:00-11:30/10:15-10:30）、下午盘（13:30-15:00）和夜盘（21:00-次日2:30）。

完整交易日：从晚上21点开盘至次日下午3点收盘。

三、核心术语

保证金制度：

交易者需缴纳合约价值5%-15%的保证金，实现杠杆交易（如10倍杠杆）。

结算与平仓

结算价：

每日收盘后根据成交价计算的平均价，用于结算盈亏。

平仓：通过反向操作了结持仓，避免实物交割。

基差与套期保值

基差：

现货价格与期货价格的差额，用于衡量市场风险。

套期保值：通过期货合约锁定价格，规避现货市场波动风险。

四、风险与策略

风险特征

高杠杆风险：

价格波动可能放大收益或损失。

双向风险：价格走势与预期相反时可能产生亏损。

交易策略

趋势交易：

趋势明显时追涨杀跌，横盘时高抛低吸。

风险管理：设置止损、控制仓位（如重仓轻仓）。

主力博弈：关注主力资金动向，避免逆势操作。

五、其他要点

合约单位：如一手铜期货代表5吨铜，一手股指期货代表300元指数价值。

手续费与成本：包括交易佣金、保证金利息等，需控制交易频率以降低总成本。

以上要点覆盖期货交易的基础框架，建议结合技术分析和基本面分析工具，制定科学的投资策略。