基金机构选股技巧

财务指标筛选

关注营收、净利润、毛利率、ROE（净资产收益率）等核心指标，判断企业盈利稳定性和成长潜力。

例如：筛选条件可设为ROE≥15%且连续三个季度净利润增长。

行业地位与竞争格局

优先选择行业龙头或竞争格局良好的企业，这类企业通常具有更强的议价能力和市场份额。

二、估值分析

相对估值法

通过市盈率（PE）、市净率（PB）等指标判断市场估值水平，结合行业平均估值确定目标企业的合理范围。

例如：计算PE_PB比率（PE/PB），低于行业平均值的股票可能被低估。

绝对估值法

对企业未来现金流进行预测并折现，计算内在价值，辅助判断长期投资价值。

三、技术分析

趋势判断

运用移动平均线（MA）、MACD、KDJ等指标观察股价走势，判断上升或下降趋势。

例如：当股价突破50日均线上穿20日均线时，可能进入上升通道。

波动性与强度分析

通过成交量、换手率等指标评估市场活跃度及资金流向，低换手率通常意味着基金经理信心较强。

四、策略优化

分阶段建仓

结合宏观经济、行业周期调整建仓节奏，避免单一时点集中买入。

风险控制

设置止损点，控制单一股票持仓比例（如不超过10%），分散投资风险。

关注政策变化、市场竞争等外部因素，及时调整投资组合。

量化模型应用

使用多因子模型（如Fama-French三因子模型）综合评估股票价值，提升选股准确性。

五、其他关键考量

基金规模与费用：