期货几个基本知识图解

一、期货交易基础

标准化合约

期货合约是交易所统一制定的标准化协议，约定未来特定时间以特定价格交割标的物（如商品或金融工具）。

交易机制

双向交易：

可同时做多（买入）和做空（卖出）；

T+0交易：当天可多次买卖，无持仓限制；

杠杆机制：仅缴纳合约价值的5%-10%保证金即可控制全额合约。

结算制度

实时结算盈亏，每日无负债，若保证金不足则强制平仓。

二、价格与风险

价格构成

基差：

现货价格与期货价格的差异；

涨跌停板：每日价格波动上限和下限，超出则视为无效交易。

风险特征

杠杆风险：

放大盈利与亏损；

市场风险：价格波动可能导致重大损失。

三、交易规则

交易时段

分时交易：

分为上午盘（9:00-11:30/10:15-10:30）、下午盘（13:30-15:00）和夜盘（21:00-次日2:30）；

跨品种交易：不同品种夜盘时间可能不同，需关注交易所规则。

操作规范

开仓与平仓：

买入建仓或卖出平仓，可随时反向操作；

强制平仓：保证金不足或持仓超限时强制平仓。

四、市场功能

风险规避：

通过套期保值锁定成本或收益；

价格发现：

反映市场供需关系，辅助定价；

资源配置：

调节市场流动性，促进资源优化。

五、其他关键概念

保证金：交易成本，通常为合约价值的5%-10%；

手续费：买卖合约时收取的费用；

交割方式：实物交割或现金结算，个人投资者通常选择对冲平仓。

以上内容综合了期货交易的核心要素，建议结合实际案例进行深入学习。