期货最常考的知识点

期货作为金融市场的重要工具，其核心知识点主要围绕基础概念、交易机制、风险管理等方面展开。以下是期货从业资格考试及日常交易中常考的知识点总结：

一、期货基础概念

期货定义

期货是在交易所交易的标准化合约，约定在未来特定时间和价格买卖特定数量标的资产（如商品、股指、利率、外汇等）。

期货特点

杠杆效应：

以小博大，放大收益与风险；

价格波动性：受供需、政策等多因素影响；

双向交易：支持做多（买入）和做空（卖出）；

每日无负债结算：每日清算，控制风险。

主要交易所

全球：芝加哥商品交易所（CME）、洲际交易所（ICE）、伦敦金银业交易所（LBMA）等；

中国：上海期货交易所、大连商品交易所。

二、期货合约要素

基本要素

标的物：

如黄金、原油、农产品等；

合约规格：包括数量、单位、交割月份等；

交割制度：实物交割或现金结算。

合约代码

由品种代码和到期月份组成，例如A1505表示大连商品交易所2015年5月到期的黄大豆一号期货合约。

三、交易制度与风险

交易规则

双向交易：

支持多方向操作；

保证金制度：需缴纳少量资金作为担保；

涨跌停板：价格波动限制机制，遇风险调整。

风险管理

套期保值：

通过期货对冲现货风险，分为买入套期保值（锁定成本）和卖出套期保值（规避下跌风险）；

投机与套利：投机者承担风险获利，套利者利用价格差异获利。

四、市场功能

价格发现：

通过集中交易形成市场最优价格；

风险规避：

帮助企业锁定成本或收益，降低价格波动风险。

五、其他核心概念

结算价：当日成交价格的加权平均价；

持仓量：未平仓合约数量，反映市场多空博弈；

逐日盯市：每日结算盈亏，调整保证金。

考试重点提示

套期保值原则：方向相反、品种相同、数量相等、月份相近；

涨跌停板调整：新合约或异常波动时，交易所可调整幅度；

投资者类型：散户无法参与套期保值，需通过期货公司开户。

以上内容综合了期货市场的基本理论、交易规则及风险管理要点，是备考期货从业资格考试及日常交易的必备知识。