燃油期货知识

燃油期货是以燃料油为标的物的标准化期货合约，具有以下核心特征和应用：

一、基本定义与标的物

标的物：主要指燃料油，包括船用燃料油、锅炉燃料油等，属于石油加工产品。

分类：在中国市场，燃油期货以“上海燃料油期货”（简称“沪燃料油期货”）为主流品种，与纽约原油期货（NYMEX）和新加坡180CST燃料油期货高度联动，相关性超90%。

二、市场特点

价格波动性

受全球能源供需、地缘政治、环保政策等多重因素影响，价格波动幅度较大。

国际化程度高

全球市场联动显著，国际供需变化会迅速传导至国内。

季节性特征

冬季取暖需求和夏季航运旺季导致需求波动，影响价格走势。

政策敏感性

国内能源政策、环保法规等会直接影响市场供需和价格。

三、交易规则

交易单位：

每手10吨燃料油。

报价单位：元/吨（人民币）。

最小变动价位：1元/吨。

涨跌停板：通常为±5%，特殊情况可能调整至±20%。

保证金制度：需按合约价值缴纳保证金，控制杠杆风险。

交割方式：支持实物交割和现金结算。

四、应用场景

风险对冲

生产商通过卖出期货合约锁定价格，贸易商利用套期保值优化库存管理。

投机与套利

投资者根据供需预测进行双向交易，利用价格差异获利。

价格发现功能

反映市场对未来燃油价格的预期，为产业链企业提供决策参考。

五、注意事项

杠杆风险：

价格波动可能放大收益，也可能导致亏损。

季节性操作：需关注供需旺季对价格的影响。

政策风险：政策调整可能引发市场剧烈波动。

以上内容综合了燃油期货的定义、交易机制、市场影响及应用，为投资者提供了全面的参考框架。