金银期货知识

金银期货是金融衍生品市场的重要组成部分，其知识体系涵盖基础概念、交易规则、风险特征及投资策略等方面。以下是综合整理的核心内容：

一、基础概念

定义

金银期货是以黄金或白银为标的物的标准化合约，约定在未来特定时间以约定价格进行实物交割或现金结算的金融衍生品。

属性

兼具金融属性（价格波动与市场供需相关）和商品属性（实物交割的贵金属）。

二、交易规则

合约规格

黄金期货：

上海期货交易所交易单位为1000克/手，最小变动价位0.02元/克，交割单位3000克。

白银期货：合约重量通常为5000盎司（约15千克/手），最小变动价位1元/千克。

交易时间

黄金期货：

日间交易时段为9:00-11:30、13:30-15:00，夜间交易为21:00-次日1:00。

白银期货：分白天（9:00-15:00）和夜间（21:00-次日凌晨2:30）两个时段。

保证金制度

通常为合约价值的5%-10%，采用杠杆交易，需注意杠杆风险。

三、价格影响因素

供需关系

供大于求时价格下跌，反之上涨。工业需求（如电子、珠宝）和贵金属属性（避险需求）对价格有重要影响。

宏观经济因素

利率、货币政策、通货膨胀及实际利率变化会影响贵金属价格。例如，低利率环境通常支撑贵金属需求。

地缘政治风险

政治事件（如战争、制裁）可能导致市场避险情绪上升，推动贵金属价格波动。

四、风险特征

高杠杆性

价格波动放大收益，但同样放大亏损。需设置止损点并控制仓位。

双向波动性

白银价格波动幅度通常大于黄金，且随机性较强，适合趋势型交易。

交割风险

实物交割涉及储运费用（如入库费0.04元/克）和手续费（0.06元/克），但多数投资者选择现金结算。

五、投资策略

趋势跟踪

通过技术分析（如均线、MACD）判断趋势，顺势建仓。

套利策略

利用金银价格联动性（历史变动率约-0.03—0.03）进行跨品种套利。

风险管理

分散投资、设置止损、使用期权等工具控制风险。

六、其他注意事项

实物交割：

黄金期货需符合交易所规定（如金含量≥99.95%的国产金锭），白银期货多以现金结算。

模拟交易：建议通过模拟账户熟悉杠杆交易规则，再逐步过渡到真实账户。

以上内容为金银期货的基础知识框架，实际交易需结合实时市场分析及个人风险承受能力。